Kép: Investing.comVisszavágták a Qualcomm részvénybesorolását a csökkenő profitmarzsok miatt
2026. 11. 09. — 22:35
A Freedom Broker rontotta a chipgyártó ajánlását, mivel az új növekedési területek a vártnál magasabb költségekkel járnak. Bár a bevétel meghaladta az elemzői várakozásokat, a nyereségességet az infláció és a fejlesztések terhelik.
- A Freedom Broker vételről tartásra rontotta a Qualcomm besorolását, a célárat pedig 185 dollárra vágta vissza az amerikai tőzsdén.
- A vállalat negyedik negyedéves bevétele meghaladta a 10,4 milliárd dollárt, ami csaknem háromszázalékos növekedés az elemzői várakozásokhoz képest.
- Bár az autóipari és adatközponti szegmens fejlődik, az infláció és a fejlesztési költségek rontják a cég jövedelmezőségét.
- Az Apple-lel, a Huaweijel és a Transsionnel megújított licencmegállapodások a következő megújítási ciklusig, a 2030-as pénzügyi évig biztosítják a QTL-szegmenst.
- A Freedom Broker a Qualcomm nem GAAP szerinti egy részvényre jutó eredményére vonatkozó becslését a 2027-es pénzügyi évre mintegy 3, a 2028-asra 8 százalékkal csökkentette.
Egor Tolmachev, a Freedom Broker elemzője szerint a növekedési motorok ugyan a vártnál korábban beindultak, de az ezekhez kapcsolódó költségek hosszabb ideig terhelik a marzsot. A költséginfláció megelőzi az áremeléseket, az egyedi fejlesztésű chipek csökkentik a bruttó árrést, a működési kiadások pedig az adatközponti fejlesztési program finanszírozása miatt emelkednek. A bruttó árrés csak később, a korábbi sáv alsó részén állhat helyre. A vállalat adatközponti bevételei ebben a negyedévben indulnak meg, miután megkezdték a szállításokat két jelentős felhőszolgáltató (hyperscaler) számára.
Az elemzői közösség megosztott a Qualcomm jövőjét illetően. Míg a Baird 320 dolláros célár mellett továbbra is felülteljesítőnek tartja a papírt a diverzifikációs sikerek miatt, a Susquehanna 185 dollárról 165 dollárra csökkentette a célárat, semleges ajánlás mellett, az AI-adatközponti bevételekhez kapcsolódó marzsnyomásra és a mobilpiaci kihívásokra hivatkozva. A pozitívumok közé tartozik, hogy a cég várakozásai szerint a Samsung Galaxy S27 készülékekben a Qualcomm részaránya meghaladhatja a 70 százalékot, miközben az Apple-lel, a Huaweijel és a Transsionnel megújított licencmegállapodások a következő megújítási ciklusig, a 2030-as pénzügyi évig biztosítják a QTL-szegmenst.
A PostNews egy vagy több hírforrásból, AI segítségével foglalja össze a legfontosabb információkat. Az ugyanahhoz a történéshez kapcsolódó híreket egy összefoglalóban rendezzük, a felhasznált forrásokat pedig megmutatjuk.
Kapcsolódó cikkek
Kép: Portfolio.huKiemelkedő évet zárnak a lengyel nyugdíjpénztárak: 30 százalék feletti az átlaghozam
A lengyel nyílt nyugdíjpénztárak az októberi kismértékű gyengülés ellenére is átlagosan 30,2 százalékos profitot termeltek idén a tőkepiaci szárnyalásnak köszönhetően.
Kép: Portfolio.huKifulladt az amerikai kötvényhozamok emelkedése, de a fordulat nem sok jót ígér
Az októberi, 2007 óta nem látott csúcs után 4,8 százalék közelébe estek vissza a 10 éves amerikai kötvényhozamok. A mozgás hátterében a politikai fordulat mellett a reálkamat csökkenése áll, miközben a piac már azt árazza, hogy az amerikai gazdaság túl lehet a növekedési csúcson.
Kép: Privátbankár.huAz OTP szárnyalása és a nemzetközi optimizmus hajtotta hétfőn a budapesti tőzsdét
A BUX index 1,82 százalékos emelkedéssel zárt, miközben a bankpapír árfolyama közel 4 százalékot ugrott. A hangulatot a közel-keleti feszültség enyhülésének reménye is támogatta.